Финансовые рынки: повышение сложности, поддержание устойчивости

3–5 июля 2019, Санкт-Петербург

Программа


5 июля

09:30–11:00

Президентская библиотека,
Зал пленарных заседаний (2-й этаж)
Пленарное заседание II Пленарные заседания Саморегулирование, этика и поведенческий надзор: вызовы ближайших трех лет Саморегулирование на финансовом рынке –- эффективный инструмент установления требований к стандартам профессиональной деятельности, внедрения этиче...
Саморегулирование на финансовом рынке –- эффективный инструмент установления требований к стандартам профессиональной деятельности, внедрения этических принципов и лучших практик добросовестного поведения. На сессии предлагается обсудить подходы к имплементации профессиональных и этических стандартов с учетом особенностей осуществления профессиональной деятельности субъектов финансового рынка, роль регулятора в разработке и контроле стандартов, целесообразность внедрения саморегулирования в банковском сегменте. Какие новации ждут нас в сфере саморегулирования в ближайшие 3 года – период действия новой стратегии Банка России по развитию финансового рынка?

Одной из причин падения уровня доверия к финансовым институтам является отсутствие системного подхода к выстраиванию корпоративной культуры на финансовом рынке. Банк России разработал кодекс добросовестного поведения как основу для внедрения этических стандартов в практику финансовой индустрии. Как финансовая индустрия оценивает выгоды и издержки от внедрения кодекса? Как трансформировать корпоративную культуру финансового сектора? Готов ли рынок к регулированию, основанному на принципах? Достаточно ли усилий Банка России по таргетированию добросовестного поведения участников финансового рынка и их сотрудников?

В рамках сессии запланирован диалог регулятора с рынком о развитии и повышении эффективности поведенческого надзора. Как сделать поведенческий надзор инструментом стратегического развития участников финансового рынка, нацеленного на реализацию лучших поведенческих моделей? Могут ли системные нарушения прав потребителей или недобросовестные практики взаимодействия привести к жестким надзорным мерам, даже в условиях финансового благополучия компании? Будет рассмотрен международный опыт: нестандартные подходы к реализации поведенческого надзора, в том числе в рамках борьбы с мисселингом финансовых продуктов.
Модератор
Сергей Швецов, Первый заместитель Председателя Банка России

11:00–11:30

Президентская библиотека,
Зал пленарных заседаний (2-й этаж)
Киноут-спикер

11:30–11:50

Кофе-брейк

11:50–13:00

Параллельные сессии Банки Сессия 1.5: МСФО 9: особенности и последствия внедрения С 2019 года вступили в действие новые требования по бухгалтерскому учету для кредитных организаций, основанные на принципах МСФО 9 «Финансовые инст...
С 2019 года вступили в действие новые требования по бухгалтерскому учету для кредитных организаций, основанные на принципах МСФО 9 «Финансовые инструменты». Одновременно были уточнены алгоритмы использования новых данных бухгалтерского учета для расчета пруденциальных показателей. В рамках данной сессии предлагается обсудить итоги перехода в бухгалтерском учете на МСФО 9, особенности применения новых требований, актуальные вопросы по МСФО 9.
Модератор
Андрей Кружалов, Заместитель Председателя Банка России

11:50–13:00

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.5: Как ускорить рост российской экономики? Не многим странам, достигшим среднего и высокого уровня развития, удается ускорить экономический рост на устойчивой основе. Россия поставила перед ...
Не многим странам, достигшим среднего и высокого уровня развития, удается ускорить экономический рост на устойчивой основе. Россия поставила перед собой такую цель. Участники дискуссии обсудят факторы и условия ускорения роста в России, от демографических тенденций, инвестиций и производительности до глобальных цепочек создания добавленной стоимости, вопросов инвестиционного климата и стимулов роста на уровне компаний и отдельных работников.
Модератор
Александр Морозов, Директор Департамента исследований и прогнозирования Банка России

11:50–13:00

Профессиональные участники финансового рынка Сессия 3.5: Деятельность по инвестиционному консультированию. Первые итоги В декабре 2018 года вступили в силу законодательные изменения, сформировавшие регулирование для новой отрасли финансового рынка – инвестиционного к...
В декабре 2018 года вступили в силу законодательные изменения, сформировавшие регулирование для новой отрасли финансового рынка – инвестиционного консультирования. В рамках данной сессии предлагается обсудить первые результаты введения нового законодательства, а также необходимые доработки нормативной базы в силу сложившихся бизнес-практик, включая разработанный проект базового стандарта по инвестконсультированию, призванный дать детальное описание отдельных вопросов осуществления этой деятельности. Будет актуальным коснуться в обсуждении запуска участниками рынка новых продуктовых линеек на основе нового законодательства, а также произошедших в связи с законодательными новеллами изменений в бизнес-моделях участников рынка. Важным представляется обсудить и налоговый аспект деятельности инвестиционных советников, как совмещающих деятельность с иными видами профдеятельности, так и не совмещающих (включая индивидуальных предпринимателей). Предлагается также рассмотреть порядок и практику аккредитации программ автоматического консультирования.
Модератор
Алексей Тимофеев, Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР)

11:50–13:00

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.5: Развитие негосударственного пенсионного обеспечения В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития системы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Так, будет обсуждаться пр...
В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития системы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО).
Так, будет обсуждаться предложение по введению системы гарантирования пенсионных резервов участников НПО.
Ведущие эксперты рынка также выразят свое мнение о путях расширения инвестиционных возможностей НПФ, в частности о введении новых требований к размещению пенсионных резервов.
Особое внимание будет уделено необходимости повышения прозрачности деятельности НПФ и введению новых требований к раскрытию информации.
Модератор
Константин Угрюмов, Президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ)

11:50–13:00

Микрофинансирование Сессия 5.5: Партнерство кредитных и микрофинансовых организаций: преимущества и угрозы для бизнеса и потребителей Сессия посвящена обсуждению темы партнерства кредитных и микрофинансовых организаций, и прежде всего вопросам развития МФО, входящих в состав банко...
Сессия посвящена обсуждению темы партнерства кредитных и микрофинансовых организаций, и прежде всего вопросам развития МФО, входящих в состав банковских групп. Такие МФО имеют доступ к более дешевому фондированию, используют передовые технологии, применяют высокие стандарты обслуживания клиентов.
Участники дискуссии дадут оценку влиянию, которое оказывает развитие таких МФО на микрофинансовый рынок в целом, изложат свою точку зрения на конкурентные преимущества и возможные угрозы для бизнеса и потребителей, которые может нести в себе включение микрофинансовых организаций в банковские группы.
Отдельной важной темой станет обсуждение интересов потребителей: выигрывают ли они в конечном итоге от партнерства кредитных и микрофинансовых организаций и как такое партнерство влияет на доступность финансовых продуктов и на их стоимость.
Модератор
Алексей Симановский, Советник Председателя Банка России

11:50–13:00

Страховой рынок Сессия 6.5: Страхование жизни: перспективы Насыщение потенциала рынка страхования жизни, усиление роли социальной функции страхования жизни, повышение качества продаж и удовлетворенности пот...
Насыщение потенциала рынка страхования жизни, усиление роли социальной функции страхования жизни, повышение качества продаж и удовлетворенности потребителя – важнейшие задачи, которые могут быть решены при условии активного участия всех заинтересованных сторон.
В центре дискуссии – потенциал развития сегмента, перспективы сохранения темпов роста, оценка позиций ИСЖ и банковского канала продаж, тенденции развития накопительного страхования жизни, значимость внедрения долевого страхования жизни, стандартизация работы в сегменте, влияние цифровых технологий.
Модератор
Максим Чернин, Председатель комитета по страхованию от несчастных случаев и развитию страхования жизни Всероссийского союза страховщиков

11:50–13:00

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.5: Киберриски и киберугрозы: управлять, регулировать, страховать Стремительное развитие новых цифровых инструментов и технологий, их широкое распространение на финансовых рынках фактически сформировало новые конт...
Стремительное развитие новых цифровых инструментов и технологий, их широкое распространение на финансовых рынках фактически сформировало новые контуры и особенности цифровой среды, поставило ее участников перед новыми вызовами, прежде всего связанными с усилением рисков. В первую очередь, это операционные риски, риски реализации информационных угроз (киберриск), риски, связанные с нарастающей взаимозависимостью между участниками рынка за счет использования disruptive technologies. Очевидно, что все национальные регуляторы так или иначе сталкиваются с необходимостью специализированного регулирования в области управления риском ИБ. Одним из наиболее актуальных вопросов является оценка ландшафта рисков и трансформация систем управления риском с точки зрения наиболее актуальных в новых условиях цифровой экономики задач.
Модератор
Илья Сачков, Основатель, генеральный директор, Group-IB

13:00–14:30

Обед

14:30–15:40

Параллельные сессии Банки Сессия 1.6: Макропруденциальная политика: цели, средства, результаты Макропруденциальная политика получила широкое распространение в мире после финансового кризиса 2008 года. Ориентация на системный риск вместо риско...
Макропруденциальная политика получила широкое распространение в мире после финансового кризиса 2008 года. Ориентация на системный риск вместо рисков индивидуальных участников рынка потребовала разработки новых инструментов. Однако оценка их эффективности в вопросе повышения финансовой стабильности в настоящее время все еще вызывает ожесточенные дискуссии среди регуляторов. Банк России активно использует инструменты макропруденциальной политики для снижения системных рисков финансовой системы, но как данные меры влияют на бизнес-модели и стратегии банков? Об этом, а также о последних мировых тенденциях в области применения и оценки эффективности макропруденциальных инструментов пойдет речь на сессии.
Модератор
Елизавета Данилова, Директор Департамента финансовой стабильности Банка России

14:30–15:40

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.6: Как региональная неоднородность экономики влияет на принятие решений по денежно-кредитной политике? В современном мире с открытыми границами и возрастающей мобильностью ресурсов экономический анализ для целей политики все больше «глобализуется». Н...
В современном мире с открытыми границами и возрастающей мобильностью ресурсов экономический анализ для целей политики все больше «глобализуется». На уровне анализа «снизу вверх» может быть объяснено много экономических загадок, могут улавливаться зарождающиеся тенденции, которые затем распространятся на всю систему. Результаты регионального анализа используются в принятии решений в Банке России и во многих центральных банках – как в больших экономиках, так и в сравнительно малых. На какие вопросы можно искать ответы в области регионального анализа? Определение и достижение цели ДКП – достаточно ли отслеживать средний показатель инфляции по стране или нужно также учитывать его разброс по регионам, граничные показатели и риски дивергенции цен? Что лежит в основе неоднородности инфляционной динамики? Такая информация обогащает почву для принятия решений по денежно-кредитной, макропруденциальной и государственной политике в целом.
Модератор
Антонио Спилимберго, Заместитель директора Департамента стран западного полушария Международного валютного фонда

14:30–15:40

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.6: Рисковые инструменты в коллективных инвестициях. Компетенции управляющих и ожидания инвесторов В рамках сессии будут проанализированы предпочтения клиентов рынка коллективных инвестиций в сегменте закрытых фондов и то, как они изменились с 20...
В рамках сессии будут проанализированы предпочтения клиентов рынка коллективных инвестиций в сегменте закрытых фондов и то, как они изменились с 2014 года.
Ведущие эксперты рынка выразят свое мнение о готовности инвесторов к рискованным стратегиям в закрытых ПИФ.

Отдельно будут рассмотрены дополнительные опции в законе об инвестиционных фондах, позволяющие им выступать в качестве универсальной платформы для проектного финансирования.
Особое внимание будет уделено ЗПИФ как инструменту для розничных инвесторов, а также его возможностям в рамках девелоперских проектов.
Модератор
Вадим Храпун, Партнер, ООО «ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование»

14:30–15:40

Микрофинансирование Сессия 5.6: Потребительское мошенничество и недобросовестное поведение заемщиков: как эффективно противостоять На сессии планируется затронуть вопросы защиты от мошенничества со стороны клиентов, с которым сталкиваются в своей работе микрофинансовые институт...
На сессии планируется затронуть вопросы защиты от мошенничества со стороны клиентов, с которым сталкиваются в своей работе микрофинансовые институты. Будут рассмотрены механизмы противодействия недобросовестным практикам, а также возможности минимизации ущерба компаний от злоупотреблений со стороны потребителей.
Участники диалога расскажут о появлении новых мошеннических схем, связанных с развитием дистанционных каналов продаж, поделятся своим опытом использования современных технологий, которые позволяют управлять указанными рисками.
В ходе сессии будут обсуждаться аспекты развития антифрод-деятельности, выявление триггеров поведения клиента, новые инструменты идентификации и оценки заемщика.
Модератор
Виктор Климов, Финансовый уполномоченный по правам потребителей финансовых услуг в сфере страхования в Службе финансового уполномоченного

14:30–15:40

Страховой рынок Сессия 6.6: Новые бизнес модели для успешной работы на селе: инновации, технологии и коммуникации в действии

14:30–15:40

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.6: Справедливое ценообразование на рынке ценных бумаг Неотъемлемым элементом устойчивого роста финансового рынка, адекватного потребностям экономики, является справедливое ценообразование на активы, об...
Неотъемлемым элементом устойчивого роста финансового рынка, адекватного потребностям экономики, является справедливое ценообразование на активы, обращающиеся на нем.
С учетом практики необоснованного принятия в качестве наилучшей оценки справедливой стоимости активов их биржевых котировок, понятие «справедливая цена актива на организованных торгах» требует верификации и валидации со стороны как регулятора, так и участников рынка.

Что обуславливает доверие Банка России и участников рынка к цене, сформированной на биржевых торгах? Кто является «источником цены» – профессиональные аналитики и трейдеры или розничные инвесторы и спекулянты?
Роль внутреннего инвестора как источника справедливой стоимости. Почему «фундаментальная стоимость», «биржевая цена» и «справедливая стоимость» не равны друг другу? Какое влияние оказывают на справедливость ценообразования такие факторы, как доступ к информации (инсайд) и внешние (политические/нерыночные) шоки? Можно ли сформулировать критерии активности и ликвидности рынков и определить количественные значения критериев?

15:40–16:00

Кофе-брейк

16:00–17:10

Параллельные сессии Банки Сессия 1.7: Развитие системы страхования вкладов Цели, основные векторы и этапы дальнейшего развития системы страхования вкладов в банках Российской Федерации в условиях завершения масштабных зада...
Цели, основные векторы и этапы дальнейшего развития системы страхования вкладов в банках Российской Федерации в условиях завершения масштабных задач по оздоровлению российского банковского сектора. Расширение состава участников ССВ. Страховая ответственность государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов». Обеспечение самоокупаемости фонда обязательного страхования вкладов и соразмерной нагрузки на банки: подходы к формированию расчетной базы, дифференцированная система страховых взносов в зависимости, в том числе от финансовой устойчивости банков. Международные тенденции по развитию систем страхования депозитов (ЕЭ, БРИКС). Потенциал формирующегося общего финансового рынка ЕАЭС: пути сближения (гармонизации) систем страхования вкладов стран ЕАЭС в целях обеспечения для вкладчиков полноценной страховой защиты без границ.
Модератор
Василий Поздышев, Заместитель Председателя Банка России

16:00–17:10

Страховой рынок Сессия 6.7: Комплаенс как часть корпоративной культуры В крупных финансовых компаниях с риск-ориентированным подходом в управлении и в то же время с активной ориентацией на клиента комплаенс становится ...
В крупных финансовых компаниях с риск-ориентированным подходом в управлении и в то же время с активной ориентацией на клиента комплаенс становится важной частью бизнес-культуры.
Законопослушность и управление бизнесом на высоком уровне этики и добропорядочности должны стать выгодны всем участникам финансового рынка.
В конечном итоге такой подход способствует обеспечению чистоты и привлекательности национального финансового рынка, усилению защиты потребителей и сохранению общественного доверия к финансовым организациям.

В рамках сессии будут рассмотрены основные тенденции развития комплаенса в России. Роль комплаенса в построении культуры в компании. Регуляторный арбитраж в комплаенсе: регулирование в РФ и международные стандарты и нормы регулирования. Особенности мотивации сотрудников на соответствие комплаенса культуре.
Модератор
Валерий Лях, Директор Департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России

16:00–17:10

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.7: Антиотмывочное законодательство и современные финансовые технологии. Возможен ли компромисс?