Финансовые рынки: повышение сложности, поддержание устойчивости

3–5 июля 2019, Санкт-Петербург

Программа


4 июля

08:30–09:30

Регистрация

09:30–10:00

Президентская библиотека,
Зал пленарных заседаний (2-й этаж)
Открытие Выступление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной

10:00–11:30

Президентская библиотека,
Зал пленарных заседаний (2-й этаж)
Пленарное заседание I Пленарные заседания Как ЦБ достигать своих целей в условиях возрастающего разнообразия рисков и усложняющейся структуры рынков? В эпоху высокой волатильности глобальных рынков центральным банкам стран с формирующимися рынками нужно проводить политику, сочетающую меры денежно...
В эпоху высокой волатильности глобальных рынков центральным банкам стран с формирующимися рынками нужно проводить политику, сочетающую меры денежно-кредитной политики и политики поддержания финансовой стабильности. В чем особенности такой политики? Как выглядит идеальный набор инструментов? Как проводить политику в условиях, когда один инструмент служит нескольким целям, а для достижения одной цели нужно несколько инструментов?
Модератор
Стефани Фландерс, Редактор по экономике, Bloomberg

11:30–11:50

Кофе-брейк

11:50–13:00

Параллельные сессии Банки Сессия 1.1: Новые подходы к финансированию строительства жилья: вызовы и возможности для банковского и строительного секторов Реформа финансирования жилищного строительства: социальная значимость и точка роста для бизнеса.Задача всех участников реформы – найти баланс миним...
Реформа финансирования жилищного строительства: социальная значимость и точка роста для бизнеса.
Задача всех участников реформы – найти баланс минимизации рисков и обеспечения непрерывности развития рынка жилья.
Новые регулятивные подходы: оценка эффективности проекта.
Долевое жилищное строительство – рынок для развития банковского бизнеса и «кластера» бизнес-модели. Готовность банковской системы к новым принципам финансирования: достаточность ресурсов для замещения средств участников долевого строительства банковским кредитованием; создание новых кредитных продуктов, развитие новых компетенций по работе с застройщиками, контролю расходования средств и экспертизе строительных проектов.
Строительный бизнес: плюсы и минусы перехода на новую систему финансирования. Пути преодоления проблем «переходного периода».
Модератор
Ольга Полякова, Заместитель Председателя Банка России

11:50–13:00

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.1: Особенности политики ЦБ стран с развивающимися рынками в эпоху повышенной глобальной неопределенности Страны с развивающимися рынками оказались между Сциллой нормализации политики ФРС и Харибдой торможения мировой экономики, усиленными торговыми спо...
Страны с развивающимися рынками оказались между Сциллой нормализации политики ФРС и Харибдой торможения мировой экономики, усиленными торговыми спорами и геополитикой. Какой должна быть оптимальная политика ЦБ таких стран? В какой мере сохраняется гибкость в принятии решений? Какие инструменты могут дополнить традиционный арсенал мер монетарной политики?

11:50–13:00

Профессиональные участники финансового рынка Сессия 3.1: Новые требования, предъявляемые к специалистам на финансовом рынке 1 июля 2019 года в соответствии с федеральным законом от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации» прекращают применяться не пр...
1 июля 2019 года в соответствии с федеральным законом от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации» прекращают применяться не предусмотренные им процедуры оценки квалификации. Для финансового рынка это означает необходимость пересмотра квалификационных требований к специалистам финансового рынка, поскольку прекращает применяться такой способ подтверждения квалификации, как прохождение квалификационного экзамена специалиста финансового рынка с получением соответствующего квалификационного аттестата. С учетом этого в рамках круглого стола планируется обсудить предложения по квалификационным требованиям к кругу заинтересованных лиц и их содержательному наполнению (уровень образования, специальность, направление подготовки).
Кроме того, ввиду развития применения программно-технических средств в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и общемирового тренда роботизации, целесообразно обсудить вопросы адаптации регулирования для тех случаев, в которых функция специалиста финансового рынка осуществляется не работником, а программой.
Модератор
Константин Корищенко, Председатель комиссии по профквалификациям в области управления рисками и финансовыми сервисами Совета по профессиональным квалификациям финансового рынка, председатель наблюдательного совета НП «Гильдия финансовых аналитиков и риск-менеджеров» (ГИФА)

11:50–13:00

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.1: Рынок инвестиционных фондов. Перезагрузка В рамках сессии будут рассмотрены актуальное состояние и основные направления развития рынка розничных паевых инвестиционных фондов, новые сервисы ...
В рамках сессии будут рассмотрены актуальное состояние и основные направления развития рынка розничных паевых инвестиционных фондов, новые сервисы и продукты, цифровая дистрибуция инвестиционных паев.
В частности, будут обсуждаться запросы инвесторов в розничных фондах, а также конкуренция пассивных и активных стратегий управления портфелями ПИФ.
Особое внимание будет уделено биржевым фондам как своеобразным российским аналогам ETF.
Модератор
Владимир Потапов, Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции; руководитель департамента брокерского обслуживания, старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

11:50–13:00

Микрофинансирование Сессия 5.1: Кредитная кооперация: на пути завоевания доверия и повышения популярности Кредитная кооперация, возрождаясь в России в сложные 90-е годы, рассматривалась как инструмент обеспечения граждан страны доступными и прозрачными ...
Кредитная кооперация, возрождаясь в России в сложные 90-е годы, рассматривалась как инструмент обеспечения граждан страны доступными и прозрачными финансовыми услугами. Форма кредитных кооперативов использовалась не случайно: кооперативы (кредитные союзы) во всем мире считались областью «спокойных финансов» или «домашних денег». Насколько сегодня отечественная кредитная кооперация отвечает такому представлению? В дискуссии планируется обсудить меры, необходимые для того, чтобы кредитные потребительские кооперативы стали вызывающими доверие, популярными и жизнеспособными институтами, эффективными в том числе для выполнения социальной задачи.
Представители отечественной индустрии расскажут о намеченных перспективах: будут анонсированы основные положения Стратегии развития кредитной кооперации, которую профессиональное сообщество планирует принять в июне 2019 года. Зарубежный эксперт выскажет свою точку зрения по вопросам, обсуждаемым на сессии.
Модератор
Галина Шарыбкина, Советник директора Департамента микрофинансового рынка Банка России

11:50–13:00

Страховой рынок Сессия 6.1: Стратегия развития страхового сектора: взгляд рынка, взгляд регулятора Эффективное развитие рынка страхования, развитие конкуренции при оказании страховых услуг с одновременным значительным повышением качества оказывае...
Эффективное развитие рынка страхования, развитие конкуренции при оказании страховых услуг с одновременным значительным повышением качества оказываемых услуг и укреплением финансовой устойчивости участников рынка возможно только на фоне выработки единых подходов к тем условиям, в которых формируется рынок, и понимания как запросов рынка со стороны регулятора, так и требований регулятора со стороны рынка.
В рамках сессии планируется обсудить текущее состояние страхового рынка (вызовы и возможности, влияние внешних факторов); цели и принципы деятельности Банка России по развитию финансового рынка в целом и страхового рынка как значительной и наиболее социально значимой части финансового рынка; взгляд рынка на стратегические задачи страховой отрасли; первые итоги реализации Стратегии развития страховой отрасли Российской Федерации на 2019–2021 годы; роль СРО в развитии и повышении качества рынка страховых услуг; внедрение инновационных технологий на страховом рынке в целях изменения ландшафта рынка; стимулы развития добровольных видов страхования, в частности ожидания по развитию страхования жилых помещений в новых регуляторных условиях.
Модератор
Николай Галушин, Президент, АО «Российская Национальная Перестраховочная Компания» (РНПК)

11:50–13:00

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.1: Цифровая трансформация и киберриски в финансовой сфере Развитие цифровых технологий, возникновение новых решений и сервисов, перевод бизнес-процессов в цифровое пространство позволяет значительно улучши...
Развитие цифровых технологий, возникновение новых решений и сервисов, перевод бизнес-процессов в цифровое пространство позволяет значительно улучшить клиентский опыт и сократить издержки компаний. При этом важную роль в цифровой трансформации играют и регуляторы за счет создания правовых условий для внедрения инноваций и участие в реализации инфраструктурных проектов для финансового рынка.
Вместе с тем в контексте цифровизации всей экономики растут риски в области информационной безопасности. Надлежащая информационная безопасность и киберустойчивость являются ключевыми факторами успеха любого технологического решения.
Модератор
Ольга Скоробогатова, Первый заместитель Председателя Банка России

13:00–14:30

Обед

14:30–15:40

Параллельные сессии Банки Сессия 1.2: Инфраструктурные проекты для финансового рынка: первые результаты и перспективы Совместно с участниками рынка реализуется ряд инфраструктурных проектов для финансового рынка: платформа для удаленной биометрической идентификации...
Совместно с участниками рынка реализуется ряд инфраструктурных проектов для финансового рынка: платформа для удаленной биометрической идентификации, система быстрых платежей, цифровой профиль, платформы Маркетплейс и Мастерчейн.
Данные проекты находятся на разных этапах – от «пилотов» до промышленной эксплуатации, их реализация влияет как на бизнес-модели банков, так и в целом на финансовый рынок. В рамках данной сессии планируется обсудить результаты запуска указанных проектов, следующие шаги по их развитию и открытые вопросы
Модератор
Ольга Скоробогатова, Первый заместитель Председателя Банка России

14:30–15:40

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.2: Взаимодействие денежно-кредитной и макропруденциальной политик После мирового финансового кризиса регуляторы финансового рынка сошлись во мнении, что последовательная реализация политики, направленной на снижен...
После мирового финансового кризиса регуляторы финансового рынка сошлись во мнении, что последовательная реализация политики, направленной на снижение системных рисков (макропруденциальной политики), является не менее значимой функцией, чем реализация денежно-кредитной политики. Стало очевидно, что ценовая стабильность сама по себе не может предотвратить накопление дисбалансов финансовой системы. Таким образом, появилась необходимость разработки отдельного направления регулирования, нацеленного на поддержание финансовой стабильности. Реализация каждой из этих политик невозможна без учета действий в рамках другой, так как реализуемые цели могут иногда противоречить друг другу. В результате возникла проблема поиска наиболее оптимального баланса при реализации ДКП и макропруденциальной политики.
В ходе сессии участники обсудят следующие вопросы:
В чем особенности макропруденциальной политики, какими инструментами она реализуется и почему ее начали широко обсуждать только после финансового кризиса? Как макропруденциальная политика, призванная обеспечить финансовую стабильность, соотносится с денежно-кредитной политикой, направленной на поддержание ценовой стабильности? Какая из них имеет приоритет в случае противоречия? Должна ли макропруденциальная политика следовать принципу lean against the wind и какие у нее есть инструменты для этого? Какие особенности взаимодействия ДКП и макропруденциальной политики можно выделить для стран с развивающимися рынками?
Модератор
Ксения Юдаева, Первый заместитель Председателя Банка России

14:30–15:40

Профессиональные участники финансового рынка Сессия 3.2: Конкуренция за розничного инвестора: брокеры и доверительные управляющие В условиях динамичного изменения конъюнктуры финансового рынка, когда ставки по банковским депозитам становятся менее привлекательными по сравнению...
В условиях динамичного изменения конъюнктуры финансового рынка, когда ставки по банковским депозитам становятся менее привлекательными по сравнению с инвестиционной выгодой, предлагаемой профессиональными участниками, внимание розничного инвестора все больше обращается к рынку ценных бумаг. В данных условиях на финансовом рынке обостряется борьба за клиента между такими финансовыми посредниками, как брокеры и доверительные управляющие.
В рамках сессии планируется обсудить актуальные вопросы развития финансового рынка с точки зрения преимуществ и рисков, которые несет в себе та или иная модель, соблюдения интересов инвесторов при предложении им инвестиционных продуктов, использования недобросовестных конкурентных преимуществ.
Так, например, законодательно закрепленная за брокерами возможность использовать денежные средства клиентов в собственных интересах позволяет снижать тарифы на услуги, делая брокераж более привлекательным для клиентов. Вместе с тем данная модель влечет за собой повышенные риски для инвесторов. Кроме того, одной из преград в развитии брокеража для широкой аудитории является относительно низкий уровень финансовой грамотности населения.
В данной ситуации представляется привлекательным наличие квалифицированных доверительных управляющих, чей опыт и компетенции позволяют определить оптимальную инвестиционную стратегию в соответствии с риск-аппетитом потребителя. Однако и деятельности доверительного управляющего присущи значительные риски: доверительный управляющий не гарантирует достижения ожидаемого уровня доходности и не несет ответственности в случае потери активов в результате управления в соответствии с определенной стратегией. Кроме того, к преградам развития рынка управления активами в розничном секторе можно отнести низкую рентабельность при управлении относительно малыми клиентскими портфелями ценных бумаг, что вынуждает доверительных управляющих устанавливать повышенные пороги вхождения для розничных инвесторов.
Модератор
Екатерина Голуб, Координатор проектов Некоммерческого фонда «Аналитический центр «Форум»

14:30–15:40

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.2: НПФ. Расширение инвестиционных возможностей vs управление рисками: заработать или сберечь? В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития инвестиционных процессов негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Так, будут обсу...
В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития инвестиционных процессов негосударственных пенсионных фондов (НПФ).
Так, будут обсуждаться новые законодательные требования к финансовым инструментам в портфелях НПФ, в частности новые виды активов, рейтингов и сделок на бирже.
Особое внимание будет уделено долгосрочным инвестициям, валютным инструментам и иностранным ценным бумагам.
Ведущие эксперты рынка также выразят свое мнение о влиянии стресс-тестирования, фидуциарной ответственности и обязательств по возвратности пенсионных средств на инвестиционную политику фондов.
Модератор
Сергей Беляков, Президент Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (АНПФ)

14:30–15:40

Микрофинансирование Сессия 5.2: Социализация рынка МФО: трансформация бизнес-моделей под влиянием регулирующего воздействия Законодательные изменения, вступившие в силу в январе 2019 года, оказали влияние на микрофинансовый рынок в целом и на работу его отдельных участни...
Законодательные изменения, вступившие в силу в январе 2019 года, оказали влияние на микрофинансовый рынок в целом и на работу его отдельных участников. Усиление ранее действовавшего ограничения на размер платежей по краткосрочным потребительским займам и введение ограничения на размер ежедневной процентной ставки вынудили большинство МФО изменить модель ведения бизнеса, чтобы сохранить свое присутствие на рынке.
Представители профессионального сообщества расскажут коллегам о реализуемых ими стратегиях перестройки бизнеса и о новых возможностях для развития.
Иностранный спикер представит свой взгляд на возможные пути развития микрофинансирования, основанный на международном опыте. Слушатели также узнают о позиции правозащитников по рассматриваемым вопросам. Кроме того, на сессии планируется обсудить перспективы внедрения в регулирование показателя долговой нагрузки (ПДН), призванного снизить нагрузку на заемщиков и исключить возможный рост закредитованности населения.
Модератор
Владимир Чистюхин, Заместитель Председателя Банка России

14:30–15:40

Страховой рынок Сессия 6.2: ОСАГО – курс на индивидуализацию ОСАГО – ключевой сектор российского страхования, который на протяжении последних лет являлся наиболее чувствительным для его участников. Предлагает...
ОСАГО – ключевой сектор российского страхования, который на протяжении последних лет являлся наиболее чувствительным для его участников. Предлагается обсудить новую сбалансированную модель ОСАГО, при которой потребитель получает доступную и качественную услугу, на стоимость которой он может влиять через свое поведение на дороге, а страховщик экономически заинтересован в оказании такой услуги.
В рамках сессии планируется рассмотреть в том числе первые итоги реформы ОСАГО; основные тренды развития ОСАГО в 2017–2019 годах, включая региональный аспект; особенности индивидуализации страхового продукта ОСАГО; цифровизацию ОСАГО (новые возможности для участников отношений); а также роль страховых посредников при реформировании ОСАГО.
Модератор
Виктор Климов, Финансовый уполномоченный по правам потребителей финансовых услуг в сфере страхования в Службе финансового уполномоченного

14:30–15:40

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.2: Подходы к регулированию финансовых групп
Модератор
Дмитрий Тулин, Первый заместитель Председателя Банка России

15:40–16:00

Кофе-брейк

16:00–17:10

Параллельные сессии Банки Сессия 1.3: Бизнес-модель «регионального» банка: прошлое, настоящее и будущее Гибкость, индивидуальный подход и быстрота принятия решений при выдаче кредитов ранее составляли преимущество региональных банков перед кредитными ...
Гибкость, индивидуальный подход и быстрота принятия решений при выдаче кредитов ранее составляли преимущество региональных банков перед кредитными организациями, действовавшими на федеральном уровне. За последние годы ситуация изменилась в пользу последних, в том числе благодаря значительным инвестициям, возможностью осуществления которых региональные банки попросту не располагают. В результате региональные банки вынужденно смещают фокус своей деятельности на операции на рынке МБК и с Банком России. В качестве регулятивного ответа Банк России ввел пропорциональное регулирование, создает площадку «Маркетплейс», способствует совершенствованию системы страхования вкладов за счет включения в ее периметр средств МСП. Достаточно ли этого для активизации развития региональных банков?
Модератор
Анатолий Аксаков, Председатель комитета Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации по финансовому рынку

16:00–17:10

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.3: Коммуникационная политика как инструмент денежно-кредитной политики Всего три десятилетия назад наиболее распространенной практикой центральных банков было максимальное ограничение предоставления вовне информации о ...
Всего три десятилетия назад наиболее распространенной практикой центральных банков было максимальное ограничение предоставления вовне информации о том, как принимаются решения. С развитием политики таргетирования инфляции, предполагающей публичное обязательство достижения цели по инфляции и базирующейся на заякоривании инфляционных ожиданий, положение изменилось. Активная коммуникационная политика постепенно стала неотъемлемым элементом работы любого современного центрального банка.
Накопленный мировой опыт коммуникаций в рамках режима таргетирования инфляции и текущая практика разных стран показывают, что в этой сфере сейчас все еще остается немало открытых вопросов.
Один из наиболее дискутируемых – будущее заявлений о намерениях в области денежно-кредитной политики в условиях нормализации денежно-кредитной политики развитых стран и глобальных финансовых условий. Важным вопросом является также определение оптимальной степени прозрачности, целесообразности публикации прогноза ключевой ставки. Со своими вызовами сталкиваются и страны с формирующимися рынками.
Эти и другие вопросы будут обсуждаться на сессии с представителями международных организаций и центральных банков стран, имеющих многолетний и успешный опыт проведения коммуникационной политики.
Модератор
Стефани Фландерс, Редактор по экономике, Bloomberg

16:00–17:10

Профессиональные участники финансового рынка Сессия 3.3: Срочный рынок: на пороге перемен? В рамках сессии планируется обсудить как действующее регулирование, так и актуальные потребности участников финансового рынка (включая корпоративны...
В рамках сессии планируется обсудить как действующее регулирование, так и актуальные потребности участников финансового рынка (включая корпоративных и институциональных инвесторов), а также необходимые действия, которые надо предпринять для дальнейшего развития срочного рынка.
В настоящее время преобладающую долю организованного товарного рынка занимают спот-торги. Развитие срочного рынка является закономерным переходом от рынка наличного товара к обращению ПФИ с товарами в качестве их базисных активов, что также необходимо для управления финансовыми рисками участников рынка посредством хеджирования. В настоящее время товарные деривативы в основном привязаны к иностранным ценовым эталонам (бенчмаркам), которые не всегда справедливо отражают стоимость российских товаров.
С учетом этого планируется обсудить перспективы реализации проектов российских бирж по развитию торгов ПФИ на товары (нефть, нефтепродукты, сельскохозяйственная продукция и др.), предназначенных как для внутреннего, так и для внешнего рынка.
Вместе с тем, помимо указанных ПФИ на товары, должного внимания заслуживают и торгующиеся на организованном российском рынке ПФИ на иные базисные активы, в том числе стандартизированные и иные биржевые ПФИ.
В ходе дискуссии планируется затронуть актуальные вопросы регулирования процентного риска определенного финансового инструмента, а также использования индикатора РЕПО с КСУ как показателя динамично развивающегося продукта денежного рынка.
Модератор
Игорь Марич, Управляющий директор по денежному и срочному рынкам, член правления, ПАО Московская биржа

16:00–17:10

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.3: Спецдепозитарии. В ногу со временем. За что платит инвестор В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития бизнеса специализированных депозитариев и актуальные технологические потребности ин...
В рамках сессии будут рассмотрены основные направления развития бизнеса специализированных депозитариев и актуальные технологические потребности инфраструктуры, диктуемые запросами рынка.
Ведущие эксперты рынка коллективных инвестиций выразят свое мнение о возможных новых функциях специализированных депозитариев, в частности о передаче им на аутсорсинг функций клиентов на обслуживании, обеспечивающих их деятельность (например, бэк-офис), о возможности осуществления специализированным депозитарием расчетов по сделкам и обязательствам клиентов, о предоставлении дополнительного сервиса для страховых компаний, о возможности обслуживания иных заинтересованных видов клиентов. Планируется также дискуссия на тему применимости зарубежной практики работы кастодианов и администраторов фондов.
Кроме того, будет обсуждаться готовность специализированных депозитариев к регистрации правил доверительного управления ПИФ и потребность инвесторов в этом.
Отдельно будут проанализированы так называемые регуляторные преграды: что на данный момент мешает повышению эффективности бизнеса и завоеванию доверия клиента.
Модератор
Екатерина Голуб, Координатор проектов Некоммерческого фонда «Аналитический центр «Форум»

16:00–17:10

Микрофинансирование Сессия 5.3: Развитие и совершенствование института саморегулирования на микрофинансовом рынке На сессии планируется рассмотреть основные результаты развития института саморегулирования на микрофинансовом рынке с момента установления на закон...
На сессии планируется рассмотреть основные результаты развития института саморегулирования на микрофинансовом рынке с момента установления на законодательном уровне основных требований к саморегулированию, обсудить перспективы его дальнейшего совершенствования, а также возможности усиления роли саморегулируемых организаций (СРО) в контрольно-надзорном процессе.
Отдельной темой станет вопрос формирования контрольной среды, в том числе обеспечение СРО необходимыми методиками/инструментами контроля и реализация мероприятий по улучшению качества контрольной функции СРО.
Сессия также посвящена обсуждению преимуществ регулирования на основе базовых стандартов как эффективного механизма, гибко и оперативно оказывающего регулирующее воздействие на деятельность микрофинансовых институтов. Участники дискуссии узнают о некоторых итогах применения стандартов, их влиянии на финансовую устойчивость участников микрофинансового рынка, о динамике нарушений и предотвращении недобросовестных практик.
Модератор
Илья Кочетков, Директор Департамента микрофинансового рынка Банка России

16:00–17:10

Страховой рынок Сессия 6.3: Потребитель на страховом рынке Первостепенное влияние на устойчивое развитие страховой отрасли и качество жизни граждан оказывает решение задач в области создания условий для кон...
Первостепенное влияние на устойчивое развитие страховой отрасли и качество жизни граждан оказывает решение задач в области создания условий для конструктивного взаимодействия страховщиков и потребителей страховых услуг, недопущения недобросовестного поведения на рынке, применения инновационных решений, направленных на повышение доступности страховых услуг, удобства обслуживания клиентов.
В центре дискуссии – вопросы повышения клиентоориентированности и ответственности страхового бизнеса, стандартизации работы отрасли, цифровизации страхования, индивидуализации услуги, развития здоровой конкуренции на страховом рынке.
Модератор
Петр Шкуматов, Координатор движения «Общество синих ведерок»

16:00–17:10

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.3: Финансирование предпринимательства – национальный приоритет В рамках сессии планируется обсуждение механизмов развития финансирования субъектов МСП. К участию приглашены представители Минэкономразвития Росси...
В рамках сессии планируется обсуждение механизмов развития финансирования субъектов МСП. К участию приглашены представители Минэкономразвития России, институтов развития, а также Московской биржи. В ходе дискуссии планируется показать взаимосвязь всех финансовых инструментов, содействующих развитию финансирования МСП. В частности, будут обсуждены мероприятия национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы», а также дорожной карты Банка России по развитию финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства. Отдельное внимание будет уделено взаимосвязи всех мероприятий, реализация которых приведет к росту объемов финансирования субъектов МСП.
Модератор
Михаил Мамута, Руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России

17:10–17:30

Кофе-брейк

17:30–18:40

Параллельные сессии Банки Сессия 1.4: RegTech и SupTech: технологическая трансформация взаимодействия финансовой индустрии и регулятора
Модератор
Василий Поздышев, Заместитель Председателя Банка России

17:30–18:40

Макроэкономика и денежно-кредитная политика Сессия 2.4: Инфляционные ожидания: как ими управлять? Большинство центральных банков развитых стран придерживаются режима инфляционного таргетирования. Ключевой характеристикой этого режима является во...
Большинство центральных банков развитых стран придерживаются режима инфляционного таргетирования. Ключевой характеристикой этого режима является возможность влиять на будущую траекторию инфляции за счет управления ожиданиями экономических агентов. Поэтому важным является вопрос о заякоренности инфляционных ожиданий – степени их реакции на краткосрочные инфляционные шоки.
Чаще всего данные об инфляционных ожиданиях получают на основе социологических опросов либо используют косвенные оценки из наблюдаемых данных. В итоге они могут различаться у разных групп экономических агентов и различным образом влиять на инфляцию.
Каковы подходы к измерению инфляционных ожиданий, оценке их влияния на инфляцию и определению степени заякоренности? Как инфляционные ожидания должны учитываться при принятии решений по вопросам денежно-кредитной политики?

17:30–18:40

Профессиональные участники финансового рынка Сессия 3.4: В поиске оптимальной регуляторной нагрузки и эффективного надзора в отношении участников рынка ценных бумаг: теория и практика В рамках сессии планируется обсудить наиболее актуальные для профучастников вопросы управления регуляторной нагрузкой и эффективного взаимодействия...
В рамках сессии планируется обсудить наиболее актуальные для профучастников вопросы управления регуляторной нагрузкой и эффективного взаимодействия регулятора и участников рынка при проведении надзорных мероприятий.
В 2018 году Банк России выпустил «Концепцию пропорционального регулирования и риск-ориентированного надзора за НФО» и провел совместную работу со СРО и участниками рынка по подготовке дорожной карты по внедрению концепции для субъектов рынка ценных бумаг. В рамках реализации указанной Концепции изменяются принципы и подходы при осуществлении Банком России надзорной деятельности.
В основе пропорционального надзора лежит уровень риска поднадзорной организации, а также характер и размер последствий несоблюдения такой организацией требований для потребителей, отрасли и рынка в целом. Соответственно, в настоящее время Банк России при надзорном взаимодействии с участниками рынка делает основной акцент на внедрении риск-ориентированного подхода и обеспечении перехода на пропорциональный надзор путем установления единых подходов к определению режимов надзора в зависимости от категории «размера и значимости» и риск-профиля поднадзорных организаций. В то же время участники рынка говорят о значительной нагрузке на финансовые организации в рамках надзорных процедур.
В ходе дискуссии между профсообществом и регулятором будут рассмотрены дальнейшие шаги по имплементации оптимальной регуляторной нагрузки и риск-ориентированного надзора над НФО.
Модератор
Оливер Хьюз, Председатель правления, АО «Тинькофф Банк»

17:30–18:40

Коллективные инвестиции. Основные вызовы и точки роста Сессия 4.4: НПФ. Конкуренция и сдерживающие факторы развития бизнеса В рамках сессии будут рассмотрены разные проявления конкуренции на рынке негосударственных пенсионных фондов.В первую очередь будет обсуждаться кон...
В рамках сессии будут рассмотрены разные проявления конкуренции на рынке негосударственных пенсионных фондов.
В первую очередь будет обсуждаться конкуренция НПФ между собой (разные по размеру НПФ, с участием и без участия в капитале НПФ государственных структур) и последствия недобросовестной конкуренции, в частности, в результате деятельности агентов фондов. Так, будут оценены перспективы деятельности небольших НПФ.
Кроме того, будут подняты вопросы конкуренции НПФ с другими участниками финансового рынка (страховщиками, банками, профессиональными участниками финансового рынка) за средства инвестора. Особое внимание будет уделено укреплению доверия к НПФ, например, благодаря системе гарантирования пенсионных средств (ОПС и в дальнейшем НПО) и механизму санации НПФ.

Будет также затронута тема конкурентных преимуществ УК перед фондами при снятии ограничений на возможность самостоятельного управления НПФ своими инвестиционными портфелями пенсионных резервов.
Модератор
Юрий Воронин, Главный финансовый уполномоченный по правам потребителей финансовых услуг в Службе финансового уполномоченного

17:30–18:40

Микрофинансирование Сессия 5.4: Онлайн-услуги на микрофинансовом рынке: вызовы и перспективы развития Рынок микрофинансирования стал одной из отраслей, где активно внедряются новейшие технологии. Займы выдаются в режиме онлайн, биометрия и искусстве...
Рынок микрофинансирования стал одной из отраслей, где активно внедряются новейшие технологии. Займы выдаются в режиме онлайн, биометрия и искусственный интеллект используются едва ли не шире, чем в банковском секторе, а микрофинансовые организации становятся передовыми площадками для внедрения финтех-решений.
Участники дискуссии расскажут о вызовах, стоящих перед онлайн-сегментом и возникающих по мере расширения дистанционных каналов продаж, представят свои способы эффективного противостояния таким вызовам.
Слушатели узнают о том, какие технические новации в настоящее время доступны и могут быть использованы, в том числе для минимизации рисков компаний, сокращения издержек, совершенствования взаимодействия с потребителями и повышения качества сервисов.
Представители бизнеса поделятся с коллегами информацией о проведении удаленного скоринга. С докладом о развитии биометрии выступит представитель Банка России.
Модератор
Олег Гришин, Генеральный директор ООО «МигКредит»

17:30–18:40

Страховой рынок Сессия 6.4: Новые подходы к оценке финансовой устойчивости страховых компаний Развитие и финансового и страхового рынка привело к тому, что сложность операций, осуществляемых с баланса страховщика, значительно увеличилась. Дл...
Развитие и финансового и страхового рынка привело к тому, что сложность операций, осуществляемых с баланса страховщика, значительно увеличилась. Для оценки финансовой устойчивости страховых компаний необходимо системно оценивать все активы и обязательства страховщика, потенциальные шоки в экономике в целом и в конкретной компании.

Вопросы для обсуждения:
– Основные источники риска для финансовой устойчивости: соотношение страхового, финансового и операционного рисков
– Роль корпоративного управления в повышении финансовой устойчивости
– Жесткость и факторы шоковых сценариев
– Влияние (высокой) концентрации кредитного риска на оценку финансовой устойчивости
– Особенности отдельных бизнес-моделей страховщиков: перестрахование, страхование жизни, обязательное медицинское страхование.
Модератор
Мария Богомолова, Партнер, руководитель практики оказания услуг страхового сектора России, ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит»

17:30–18:40

Кросс-секторальные сессии Сессия 7.4: Вклад корпоративного управления в конкурентоспособность финансовой организации Почему одни банки эффективны в своей стратегии, а другим приходится пройти через санацию? В чем разница между страховыми компаниями, если одни успе...
Почему одни банки эффективны в своей стратегии, а другим приходится пройти через санацию? В чем разница между страховыми компаниями, если одни успешны в привлечении стратегических партнеров и построении долгосрочного бизнеса, а других требуется спасать или лишать лицензии? Во всех случаях ответ будет разным. Но значимая часть всех ответов лежит в области корпоративного управления компанией, в особенности финансовой.
Как собственнику, директорам, менеджменту совместными усилиями сделать систему корпоративного управления фактором роста и конкурентоспособности финансовой организации? Зависит ли что-то от независимых директоров? Есть ли способ эффективно управлять конфликтом интересов собственника?

19:00–22:00

Президентская библиотека,
Зал пленарных заседаний (2-й этаж)
Прием от имени Банка России